第321章 债权重组置换
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五十亿美金！
安德森那双布满皱纹的手死死抓着桌沿，深吸了好几口冷气，才勉强将那股直冲天灵盖的眩晕感压了下去。
他见过的风投基金大多是精打细算、分批次打款的挤牙膏模式。
谁能想到眼前这个穿着灰卫衣的年轻人，一开口就是五十亿美金全款现金！
这哪里是在做基金，这分明是开了一座私人的美联储！
但是，震撼过后，安德森作为前大厂高管的理智迅速回归。
“林先生，您的资金实力确实让人惊叹。”
安德森捡起刚才掉在桌上的钢笔，将它端端正正地放回笔筒里，语气变得极其严谨：
“但北电网络的6000项核心专利，是一块太肥的肉。它不仅涉及4G底层的通信协议，还涵盖了未来移动互联网的基建命脉。”
安德森眉头紧锁，说出了自己最深层的担忧：
“如果走常规的特拉华州破产法庭竞标程序，那几家巨头一旦发现有第三方资本想要独吞，他们极有可能会为了防止专利落入外人手里，而组成联合财团进行联合竞价。”
“到那时候，这就不再是一场讲究商业回报的拍卖，而是一场不顾一切的烧钱军备竞赛。五十亿美金虽然庞大，但在几家万亿级别巨头组成的联合体面前，一旦陷入拉锯战，远景资本很容易一无所获，更何况，拍卖桌上太高调，极其容易引来反垄断部门的不必要关注。”
听着安德森这番一针见血的分析，林辰并没有表现出任何的不悦，反而非常赞同地点了点头。
他随手从果盘里捏起一颗青提丢进嘴里，一边咀嚼着，一边含糊不清地说道：
“分析得很透彻。如果在拍卖桌上跟他们拼刺刀，那确实是下策，这也不符合我们赚钱的初衷。”
林辰抽了张纸巾擦了擦手，转头看向一旁站着的陈维克：“维克，人都在到了吧？”
“是，老板。”
陈维克马上点了点头。
“那我们换到会议室去！”
林辰说完就起身，来到了一间早就准备好的会议室。
很快，六名西装革履、提着沉重公文包的白人律师鱼贯而入。
这支队伍是陈维克按照林辰的指示，提前重金聘请的全美最顶级的破产清算与并购律师团，带头的首席律师叫迈克，是华尔街赫赫有名的破产法老油条。
“林先生，安德森先生，下午好。”
迈克礼貌地打了声招呼，迅速在会议桌旁落座，从公文包里拿出几份厚厚的法律分析文件分发给众人。
“各位，针对北电网络的专利拍卖，我们团队连夜制定了三套常规竞标方案。”
迈克推了推眼镜，进入了专业汇报状态。
“方案A，缴纳两亿美金保证金，直接进入破产法庭的白名单，做好进行多轮举牌竞价的现金准备；方案B，主动联系其他二线科技公司组建财团，分摊资金压力；方案C，提前游说司法部的反垄断部门，在竞争对手的资质审查上做文章。”
迈克讲得头头是道，条理清晰，这是他们处理过无数次大型破产案总结出来的标准套路。
林辰靠在柔软的沙发背上，安静地听着。
他顺手拿过一瓶矿泉水，拧开瓶盖喝了一口，然后将水瓶轻轻放在桌面上。
“迈克，如果按照你们这套最稳妥的流程走下来，从举牌到最终法庭裁决，再到反垄断听证会结束，我们最快需要多久才能拿到这批专利的绝对控制权？”
林辰语气平实地问道。
迈克在心里快速估算了一下，回答道：“如果是几家巨头同时竞争，拉锯战不可避免。保守估计需要半年，如果遇到反垄断审查的阻击，拖上一年甚至一年半也是很正常的商业常态。”
“太慢了。”
林辰笑着摇了摇头。
他身体微微前倾，双肘随意地搭在膝盖上，深邃的目光扫过在场的这群顶级法律精英：“商场如战场，我等不了一年半。而且，刚才安德森也说了，去拍卖桌上跟苹果、谷歌比谁的钱多，这是一种极其缺乏想象力的做法。”
迈克愣了一下，有些不解地摊开双手：“可是林先生，北电网络的资产已经被破产法庭接管，如果不通过公开拍卖举牌，我们还能有什么途径拿到这批专利？”
林辰的嘴角勾起一抹玩味的弧度，他站起身来，走到会议室的白板前。
“巨头们的钱确实多，但他们的致命弱点在于体量太大，他们每一笔几十亿美金的收购，都需要经过漫长的董事会审批，还要随时防备竞争对手去反垄断局告状。”
林辰拿起一支黑色马克笔，在白板的正中央画了一个大大的圆圈，写下“北电网络”四个字。
紧接着，他在圆圈的旁边，画了几个向外延伸的小方块。
“北电网络是个庞然大物，破产的不只是北美的母公司，还有他们在欧洲的各大分公司。据我所知，北电在英法的欧洲分部，欠了当地那些老牌商业银行和供应商一屁股烂账。”
林辰转过身，用笔尖点着那些小方块，语气犹如拉家常般随和，却抛出了一个足以颠覆所有人认知的疯狂思路：
“这些欧洲的老爷们现在手里拿着一堆要不回来的欠条，做梦都想赶紧把这些不良债权变现回血，哪怕是打个骨折价他们也愿意，对不对？”
迈克作为破产法专家，对这些信息自然了如指掌。
他下意识地点了点头：“是的，北电欧洲子公司的债务高达数十亿美金，目前这些债权在欧洲二级市场上的交易价格非常低迷，很多银行都在到处寻找接盘侠。”
“这不就结了？”
林辰随手将马克笔扔回笔槽里，拍了拍手。
“所以，我们不用去跟破产法庭打交道，去跟那些缺钱的欧洲银行谈！把他们手里关于北电网络的所有不良债权，全部给我扫下来！能打八折打八折，能打七折更好。花最少的钱，收最多的债！”
安德森瞪大了眼睛，还是没完全绕过弯来：“我们收一堆烂账干什么？我们要的是4G专利啊！”
“这就是我要讲的法律逻辑。”
林辰重新走回沙发旁坐下，目光平视着那群已经隐隐嗅到什么、呼吸开始变得急促的律师团。
“迈克，你是米国破产法的权威。”
林辰端起水杯，用一种平淡的口吻问道：“根据《米国破产法》第11章的重组条例。在破产清算的过程中，谁拥有绝对的资产优先处置权和第一顺位索赔权？”
“债……债权人！”
迈克几乎是条件反射般地脱口而出。
就在这三个字说出口的瞬间，这位在华尔街见惯了尔虞我诈的首席大律师，像是被一道百万伏特的高压电直接击中了天灵盖！
他的瞳孔剧烈收缩，整个人像触电般从椅子上弹了起来，连身前的资料碰掉了一地都浑然不觉。
“上帝啊……”
迈克双手颤抖着撑在会议桌上，死死盯着林辰，声音因为极度的震撼而完全变了调：
“林先生……您的意思是……债权重组置换？！”
“没错。”
林辰微笑着点了点头，那股子运筹帷幄的从容感，让在场所有人都感到了一阵难以言喻的心悸。
“我们拿着真金白银，去欧洲把那些烂账买下来，成为北电网络最大、最核心的债权人。”
“然后，我们根本不需要向法庭去要钱！我们直接向特拉华州破产法庭提出资产保全和债务重组申请——要求用我们手里的几十亿美金的债权，直接抵扣置换北电网络旗下的那6000项4G核心专利！”
林辰轻描淡写地摊开双手，给这场兵不血刃的绞杀战，画上了一个完美的句号：
“一旦我们启动了债转股、债转资产的优先清算程序。”
“这就不再是一场面向全社会的公开拍卖，而是一场完全合法合规的内部债务抵偿清算！”
“那些怀揣着几百亿美金、还在绞尽脑汁组建联合财团的苹果和谷歌。”
“他们甚至连走上拍卖桌举牌的资格都没有！因为他们是‘外部买家’，而我们，是受米国法律最高优先级保护的‘债主’！”
整个会议室陷入了长达半分钟的死寂。
安德森倒吸了一口凉气，感觉自己的头皮一阵阵发麻。
他终于明白，这个来自东方的年轻资本家，为什么敢放出豪言要把华尔街踩在脚下了。
这种直接利用西方最引以为傲的底层法律逻辑、去合法“截胡”西方科技巨头的手段，简直是教科书级别的降维打击！
几个米国大律师更是两眼放光。
对于他们来说，如果能亲手操盘这种在破产法案边缘极致游走、把苹果和谷歌都给关在门外的神仙案例，这绝对能让他们在华尔街的身价翻上好几倍！
“绝了……这真的是太绝了！”
迈克激动得满脸红光，连连搓手，“林先生，您的这个思路完全合法！只要我们手里的债权比重足够大，破产法庭为了尽快了结案子，绝对会优先批准我们的资产置换方案！”
林辰看着这群被彻底点燃了战意的老美精英，温和地笑了笑，走到安德森面前，伸手拍了拍这位硅谷老将的肩膀。
“欧洲的那些银行家们现在正穷得嗷嗷叫，做好准备带着现金去当救世主，别让他们等急了。”
港岛，中环。
一家不对外开放的顶级私人俱乐部内，悠扬的大提琴声在金碧辉煌的宴会厅里回荡。
李俊穿着一身得体的深色西装，被一群肤色各异、大腹便便的商界巨头死死地围在中央。
如果是在几个月前，身为高盛亚洲区执行董事的他，想要见这其中的任何一位，都得提前半个月跟对方的秘书预约。
但今天，情况彻底变了。
他只一个电话，这些人就自己找上来了。
“李董。”
一个操着浓重闽南口音的东南亚橡胶大王，挤开旁边的一位欧洲投行代表，急吼吼地把手里的雪茄按在烟灰缸里，眼睛里冒着精光：“上次你们搞那个五十亿美金的海外并购基金，郑家和中东那帮土豪下手太快，等我们听到风声，份额连个渣都不剩了！这回你们单独在港岛开二级市场的盘子，怎么也得给老哥留个位置吧？”
“是啊李先生。”
另一位代表着某个欧洲百年家族办公室驻港机构的白人高管，也操着流利的中文附和道，“我们非常认可林先生在美股的操盘能力，不知道这次的新基金，门槛是多少？”
李俊看着周围这一双双充满渴望的眼睛，心里不由得升起一股极其荒谬却又无比痛快的错觉。
以前他出去募资，那是求爷爷告奶奶，生怕人家嫌弃收益率太低。
现在呢？
他连一句话都还没说，这帮身家百亿、千亿的超级财阀，就已经迫不及待地想要把美金往他口袋里塞了。
这就叫“林辰”这两个字的含金量！
李俊清了清嗓子，脸上的笑容拿捏得恰到好处。
他不卑不亢地看着众人，语气平缓地抛出了林辰事先定好的规矩：
“各位老总，承蒙大家看得起。这次我们辰希资本在港岛发行的美股私募阳光产品，规模不大，首期只准备募十个亿美金。”
“规矩很简单。”李俊竖起三根手指，没有丝毫讨价还价的余地，“第一，封闭期三年，三年内任何人不得以任何理由要求提前赎回。”
“第二，我们给出保底年化百分之十的收益承诺，如果亏损或者不达标，差额部分由林总的个人资产兜底。”
“第三，超过百分之十部分的超额利润，辰希资本要提取百分之三十的业绩报酬分成。”
这三个条件一出，几个外资代表和富商互相对视了一眼。
封闭期三年，超额抽成百分之三十！
这在美元基金的行业里，绝对是罕见的霸王条款。
一般的顶级对冲基金，抽成顶多也就是百分之二十。
但当他们听到那句“保底年化百分之十，林总个人资产兜底”时，所有人心里的那点犹豫瞬间被击得粉碎。
在2010年，受美联储量化宽松影响，全球无风险利率极低，能给出百分之十纯美元保底收益的，全天下独此一家！
更何况，这次基金的主导人，是圈子里赫赫有名的林辰！
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谁能想到眼前这个穿着灰卫衣的年轻人，一开口就是五十亿美金全款现金！
这哪里是在做基金，这分明是开了一座私人的美联储！
但是，震撼过后，安德森作为前大厂高管的理智迅速回归。
“林先生，您的资金实力确实让人惊叹。”
安德森捡起刚才掉在桌上的钢笔，将它端端正正地放回笔筒里，语气变得极其严谨：
“但北电网络的6000项核心专利，是一块太肥的肉。它不仅涉及4G底层的通信协议，还涵盖了未来移动互联网的基建命脉。”
安德森眉头紧锁，说出了自己最深层的担忧：
“如果走常规的特拉华州破产法庭竞标程序，那几家巨头一旦发现有第三方资本想要独吞，他们极有可能会为了防止专利落入外人手里，而组成联合财团进行联合竞价。”
“到那时候，这就不再是一场讲究商业回报的拍卖，而是一场不顾一切的烧钱军备竞赛。五十亿美金虽然庞大，但在几家万亿级别巨头组成的联合体面前，一旦陷入拉锯战，远景资本很容易一无所获，更何况，拍卖桌上太高调，极其容易引来反垄断部门的不必要关注。”
听着安德森这番一针见血的分析，林辰并没有表现出任何的不悦，反而非常赞同地点了点头。
他随手从果盘里捏起一颗青提丢进嘴里，一边咀嚼着，一边含糊不清地说道：
“分析得很透彻。如果在拍卖桌上跟他们拼刺刀，那确实是下策，这也不符合我们赚钱的初衷。”
林辰抽了张纸巾擦了擦手，转头看向一旁站着的陈维克：“维克，人都在到了吧？”
“是，老板。”
陈维克马上点了点头。
“那我们换到会议室去！”
林辰说完就起身，来到了一间早就准备好的会议室。
很快，六名西装革履、提着沉重公文包的白人律师鱼贯而入。
这支队伍是陈维克按照林辰的指示，提前重金聘请的全美最顶级的破产清算与并购律师团，带头的首席律师叫迈克，是华尔街赫赫有名的破产法老油条。
“林先生，安德森先生，下午好。”
迈克礼貌地打了声招呼，迅速在会议桌旁落座，从公文包里拿出几份厚厚的法律分析文件分发给众人。
“各位，针对北电网络的专利拍卖，我们团队连夜制定了三套常规竞标方案。”
迈克推了推眼镜，进入了专业汇报状态。
“方案A，缴纳两亿美金保证金，直接进入破产法庭的白名单，做好进行多轮举牌竞价的现金准备；方案B，主动联系其他二线科技公司组建财团，分摊资金压力；方案C，提前游说司法部的反垄断部门，在竞争对手的资质审查上做文章。”
迈克讲得头头是道，条理清晰，这是他们处理过无数次大型破产案总结出来的标准套路。
林辰靠在柔软的沙发背上，安静地听着。
他顺手拿过一瓶矿泉水，拧开瓶盖喝了一口，然后将水瓶轻轻放在桌面上。
“迈克，如果按照你们这套最稳妥的流程走下来，从举牌到最终法庭裁决，再到反垄断听证会结束，我们最快需要多久才能拿到这批专利的绝对控制权？”
林辰语气平实地问道。
迈克在心里快速估算了一下，回答道：“如果是几家巨头同时竞争，拉锯战不可避免。保守估计需要半年，如果遇到反垄断审查的阻击，拖上一年甚至一年半也是很正常的商业常态。”
“太慢了。”
林辰笑着摇了摇头。
他身体微微前倾，双肘随意地搭在膝盖上，深邃的目光扫过在场的这群顶级法律精英：“商场如战场，我等不了一年半。而且，刚才安德森也说了，去拍卖桌上跟苹果、谷歌比谁的钱多，这是一种极其缺乏想象力的做法。”
迈克愣了一下，有些不解地摊开双手：“可是林先生，北电网络的资产已经被破产法庭接管，如果不通过公开拍卖举牌，我们还能有什么途径拿到这批专利？”
林辰的嘴角勾起一抹玩味的弧度，他站起身来，走到会议室的白板前。
“巨头们的钱确实多，但他们的致命弱点在于体量太大，他们每一笔几十亿美金的收购，都需要经过漫长的董事会审批，还要随时防备竞争对手去反垄断局告状。”
林辰拿起一支黑色马克笔，在白板的正中央画了一个大大的圆圈，写下“北电网络”四个字。
紧接着，他在圆圈的旁边，画了几个向外延伸的小方块。
“北电网络是个庞然大物，破产的不只是北美的母公司，还有他们在欧洲的各大分公司。据我所知，北电在英法的欧洲分部，欠了当地那些老牌商业银行和供应商一屁股烂账。”
林辰转过身，用笔尖点着那些小方块，语气犹如拉家常般随和，却抛出了一个足以颠覆所有人认知的疯狂思路：
“这些欧洲的老爷们现在手里拿着一堆要不回来的欠条，做梦都想赶紧把这些不良债权变现回血，哪怕是打个骨折价他们也愿意，对不对？”
迈克作为破产法专家，对这些信息自然了如指掌。
他下意识地点了点头：“是的，北电欧洲子公司的债务高达数十亿美金，目前这些债权在欧洲二级市场上的交易价格非常低迷，很多银行都在到处寻找接盘侠。”
“这不就结了？”
林辰随手将马克笔扔回笔槽里，拍了拍手。
“所以，我们不用去跟破产法庭打交道，去跟那些缺钱的欧洲银行谈！把他们手里关于北电网络的所有不良债权，全部给我扫下来！能打八折打八折，能打七折更好。花最少的钱，收最多的债！”
安德森瞪大了眼睛，还是没完全绕过弯来：“我们收一堆烂账干什么？我们要的是4G专利啊！”
“这就是我要讲的法律逻辑。”
林辰重新走回沙发旁坐下，目光平视着那群已经隐隐嗅到什么、呼吸开始变得急促的律师团。
“迈克，你是米国破产法的权威。”
林辰端起水杯，用一种平淡的口吻问道：“根据《米国破产法》第11章的重组条例。在破产清算的过程中，谁拥有绝对的资产优先处置权和第一顺位索赔权？”
“债……债权人！”
迈克几乎是条件反射般地脱口而出。
就在这三个字说出口的瞬间，这位在华尔街见惯了尔虞我诈的首席大律师，像是被一道百万伏特的高压电直接击中了天灵盖！
他的瞳孔剧烈收缩，整个人像触电般从椅子上弹了起来，连身前的资料碰掉了一地都浑然不觉。
“上帝啊……”
迈克双手颤抖着撑在会议桌上，死死盯着林辰，声音因为极度的震撼而完全变了调：
“林先生……您的意思是……债权重组置换？！”
“没错。”
林辰微笑着点了点头，那股子运筹帷幄的从容感，让在场所有人都感到了一阵难以言喻的心悸。
“我们拿着真金白银，去欧洲把那些烂账买下来，成为北电网络最大、最核心的债权人。”
“然后，我们根本不需要向法庭去要钱！我们直接向特拉华州破产法庭提出资产保全和债务重组申请——要求用我们手里的几十亿美金的债权，直接抵扣置换北电网络旗下的那6000项4G核心专利！”
林辰轻描淡写地摊开双手，给这场兵不血刃的绞杀战，画上了一个完美的句号：
“一旦我们启动了债转股、债转资产的优先清算程序。”
“这就不再是一场面向全社会的公开拍卖，而是一场完全合法合规的内部债务抵偿清算！”
“那些怀揣着几百亿美金、还在绞尽脑汁组建联合财团的苹果和谷歌。”
“他们甚至连走上拍卖桌举牌的资格都没有！因为他们是‘外部买家’，而我们，是受米国法律最高优先级保护的‘债主’！”
整个会议室陷入了长达半分钟的死寂。
安德森倒吸了一口凉气，感觉自己的头皮一阵阵发麻。
他终于明白，这个来自东方的年轻资本家，为什么敢放出豪言要把华尔街踩在脚下了。
这种直接利用西方最引以为傲的底层法律逻辑、去合法“截胡”西方科技巨头的手段，简直是教科书级别的降维打击！
几个米国大律师更是两眼放光。
对于他们来说，如果能亲手操盘这种在破产法案边缘极致游走、把苹果和谷歌都给关在门外的神仙案例，这绝对能让他们在华尔街的身价翻上好几倍！
“绝了……这真的是太绝了！”
迈克激动得满脸红光，连连搓手，“林先生，您的这个思路完全合法！只要我们手里的债权比重足够大，破产法庭为了尽快了结案子，绝对会优先批准我们的资产置换方案！”
林辰看着这群被彻底点燃了战意的老美精英，温和地笑了笑，走到安德森面前，伸手拍了拍这位硅谷老将的肩膀。
“欧洲的那些银行家们现在正穷得嗷嗷叫，做好准备带着现金去当救世主，别让他们等急了。”
港岛，中环。
一家不对外开放的顶级私人俱乐部内，悠扬的大提琴声在金碧辉煌的宴会厅里回荡。
李俊穿着一身得体的深色西装，被一群肤色各异、大腹便便的商界巨头死死地围在中央。
如果是在几个月前，身为高盛亚洲区执行董事的他，想要见这其中的任何一位，都得提前半个月跟对方的秘书预约。
但今天，情况彻底变了。
他只一个电话，这些人就自己找上来了。
“李董。”
一个操着浓重闽南口音的东南亚橡胶大王，挤开旁边的一位欧洲投行代表，急吼吼地把手里的雪茄按在烟灰缸里，眼睛里冒着精光：“上次你们搞那个五十亿美金的海外并购基金，郑家和中东那帮土豪下手太快，等我们听到风声，份额连个渣都不剩了！这回你们单独在港岛开二级市场的盘子，怎么也得给老哥留个位置吧？”
“是啊李先生。”
另一位代表着某个欧洲百年家族办公室驻港机构的白人高管，也操着流利的中文附和道，“我们非常认可林先生在美股的操盘能力，不知道这次的新基金，门槛是多少？”
李俊看着周围这一双双充满渴望的眼睛，心里不由得升起一股极其荒谬却又无比痛快的错觉。
以前他出去募资，那是求爷爷告奶奶，生怕人家嫌弃收益率太低。
现在呢？
他连一句话都还没说，这帮身家百亿、千亿的超级财阀，就已经迫不及待地想要把美金往他口袋里塞了。
这就叫“林辰”这两个字的含金量！
李俊清了清嗓子，脸上的笑容拿捏得恰到好处。
他不卑不亢地看着众人，语气平缓地抛出了林辰事先定好的规矩：
“各位老总，承蒙大家看得起。这次我们辰希资本在港岛发行的美股私募阳光产品，规模不大，首期只准备募十个亿美金。”
“规矩很简单。”李俊竖起三根手指，没有丝毫讨价还价的余地，“第一，封闭期三年，三年内任何人不得以任何理由要求提前赎回。”
“第二，我们给出保底年化百分之十的收益承诺，如果亏损或者不达标，差额部分由林总的个人资产兜底。”
“第三，超过百分之十部分的超额利润，辰希资本要提取百分之三十的业绩报酬分成。”
这三个条件一出，几个外资代表和富商互相对视了一眼。
封闭期三年，超额抽成百分之三十！
这在美元基金的行业里，绝对是罕见的霸王条款。
一般的顶级对冲基金，抽成顶多也就是百分之二十。
但当他们听到那句“保底年化百分之十，林总个人资产兜底”时，所有人心里的那点犹豫瞬间被击得粉碎。
在2010年，受美联储量化宽松影响，全球无风险利率极低，能给出百分之十纯美元保底收益的，全天下独此一家！
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